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Phillip Securities: ver a la gran muralla comprar $8.16 caliente columnas de los flujos de capital en una unidad de diagnóstico de miles de miles de acciones de calificación más reciente de simulación de negociación cliente Sina blogger App: en vivo en la línea de una orientación a las instituciones del mercado de valores level2 cuarta temporada sigue ganando menos, toda la plana de rendimiento en el año 2015 el anuncio de los resultados publicados por la empresa: de acuerdo a China las normas de contabilidad de las empresas, con un total de ingresos de explotación en el año 760.33 millones de dólares, un aumento inferior al valor coexista, se calcula que alrededor de 1,6%.El beneficio neto cayó un 0,02% y el 80,4 millones de dólares de ganancias por acción, fundamental para 0.8808 millones, inferior a la estimación de valor de unos 5,8%.El beneficio neto trimestral de la tasa de crecimiento interanual de 26%, 12% y – 0,9% – 25%.El rendimiento es inferior a la esperada por el consenso del mercado, las acciones de la empresa se pierde.Creemos que la preocupación del mercado, que no es sólo inferior al rendimiento esperado, y el mercado de los SUV en el futuro o se enfrentará a la guerra de precios.El crecimiento de las ventas de liderazgo a lo largo de todo el año, pero la Cuarta temporada de grandes gastos devengados de la rentabilidad sólo a partir de los datos de ventas en la gran muralla, representa, sin duda, es muy bueno.La gran muralla en 2015 el crecimiento interanual de las ventas de automóviles de 16,7% a 85,3 millones de vehículos, de lograr los objetivos de crecimiento de 5%, muy por encima de la línea, en el mercado de automóviles en la octava posición.La empresa de modelos SUV en el Top diez de Harvard China SUV ocupar dos asientos, h6, ocupa el primer lugar, y de manera general el segundo concepto se abrió una brecha de 12 millones de vehículos.H2 en la octava posición.Mayor tasa de crecimiento de los ingresos refleja el crecimiento de las ventas de la empresa y de la estructura de precio de venta de bicicletas de optimizar la rentabilidad mínima, pero la capacidad de reflejar la columna ganancias es el descenso de la rentabilidad del 87 en el tercer trimestre, el descenso a 6.700 en el cuarto trimestre, el beneficio En el cuarto trimestre de 14 años a 11.000.La razón principal es la provisión del cuarto trimestre incluye la bonificación de fin de año, los gastos de investigación y desarrollo, gastos grandes, y la nueva capacidad de amortización.Aunque el futuro lleno de retos, pero la caída de los precios ha sido exageradamente malas ventas en 2016 el objetivo de la compañía es de 95 millones, un aumento de aproximadamente el 11% y el principal motor de crecimiento en el primer semestre de este año proceden de h7 en las finales del año pasado, H8 lanzó dos inundaciones Versión azul, y la versión de h6 y H2.En la actualidad, creemos que la compañía necesita de 1 a 2 párrafo alegrar, fuerza de modelos para aumentar la confianza de los mercados, se recomienda una estrecha atención después de que la cotización de mercado de retroalimentación H7.La presión de la competencia en el futuro mercado de los SUV más capacidad de segmentación por beneficios de industrias, con la posibilidad de mayor en el poste bajo.Pero creemos que, en la misma empresa, producto de la Gran Muralla China en un gran número de pequeñas y medianas más competitiva, el precio de las acciones de reparación ha sido considerablemente exageradamente mal, incluso la estimación conservadora, 5 veces el precio actual de las acciones correspondientes a la tasa de ingresos de alrededor de 16 años.Hemos rebajado el precio objetivo a HK $8.16, correspondiente al 2016 se espera que las ganancias de 7 veces, subió la calificación a la compra.(precio actual al 17 de febrero) de las ventas de coches nuevos riesgos de deterioro de expectativas en el mercado de los SUV de proyectos de nuevas fuentes de energía en el peor de lo esperado.(ambos) en la Dependencia de Sina, debate.

辉立证券:给予长城汽车买入评级 看8.16港元 热点栏目 资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易 客户端 新浪财经App:直播上线 博主一对一指导 港股level2行情 翻看机构底牌   第四季继续少赚,全年业绩持平   公司公布2015年度业绩预告:按《中国企业会计准则》,全年营业总收入为760.33亿元,同比升21.46%,低于我们预估值约1.6%。净利润同比跌0.02%至80.4亿元人民币,基本每股收益为0.8808元,低于我们预估值约5.8%。单季净利较上年同期增速分别为26%,12%,-0.9%,-25%。业绩亦低于市场一致预期,拖累公司股价跑输。我们认为,让市场担忧的不仅仅是低于预期的业绩表现,还有SUV市场未来或将面临更多价格战。   全年销量增速领先,惟第四季大幅计提费用侵蚀盈利能力   仅从销售数据上看,长城汽车的表现无疑是十分出色的。2015年长城汽车的销量同比增长16.7%至85.3万辆,完成既定目标,增速远高于整体行的业5%,在国内汽车市场排名第八。公司的SUV车型在中国SUV前十中占据两席,哈弗H6,排名第一,与第二名的大众途观拉开了12万辆的差距。H2排名第八。   收入增速高于销量增速反映公司单车售价的提升和销售结构继续优化,但财报最低一栏反映的盈利能力是下降的:单车盈利从第三季度的8700,下降到了第四季度的6700,14年第四季度的单车盈利为11000。主要原因是第四季度公司计提了包括员工的年终奖金,研发费用、和新建产能的折旧在内的大笔费用。   未来虽充满挑战,但股价下跌已过度反映利空   公司2016年销量目标定为95万辆,同比增约11%,主要增长动力来自于今年上半年上市的H7,去年底推出的H8两驱版,以及蓝标版本的H6和H2。就目前而言,我们认为公司急需1至2款让人眼前一亮的、实力车型来提振市场信心,建议密切关注H7上市后的市场反馈。   未来SUV市场的竞争压力有增无减,相关细分行业盈利能力徘徊在低位的可能性较大。但我们认为,于同类公司中,长城汽车的产品在中国数量巨大的中小城镇中最具竞争实力,前期股价大幅下修已过度反映利空,即使保守预估,目前股价对应16年市盈率仅5倍左右。我们下调目标价至8.16港元,对应2016年7倍预计市盈率,上调评级至买入。(现价截至2月17日)   风险   新车销量不及预期   SUV市场急剧恶化   新能源车项目进展差于预期。(双双) 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: